大部分基金的收益率在200%,这不免让股市基民顿

摘要:近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让股市基民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇朝不保夕。值得一提的是,因...

  □晨报记者 李锐

  《投资者报》研究员 刘宗源

近期市场热点板块轮动加快,但持续性和有效性的缺乏仍未得到改观,再加上刚刚过去的2010年偏股型基金首尾业绩相差近60%,这不免让“股”市“基”民顿感不安。特别是对短线投资者而言,随着操作难度和风险系数相应提高,其投资回报时常遭遇“朝不保夕”。值得一提的是,因旗下的申万巴黎添益宝基金业绩表现稳居债基收益榜的第一方阵,申万巴黎基金继续看好债券基金的潜在市场,在2011年初适时推出了申万巴黎稳益宝基金。该产品旨在通过自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的主动式投资管理,把握不同经济发展阶段低风险产品的投资机会。而在资产配置上,其灵活配置股市、债市的投资策略为其在稳定收益的基础上获得额外收益提供了有力保障。这只新债券基金2011年的表现十分令人期待。

  相对于偏股基金的整体萎靡,债券基金今年以来风光无限。受政策紧缩提前出台影响,今年以来,A股市场持续震荡调整,即使期指即将推出的重磅消息,也未能有效带动市场人气。受此影响,基金尤其是偏股型基金业绩普遍缩水,但同期债券型基金却表现抢眼,今年以来整体大幅飘红,几乎再现2008年的“神奇表现”,其中一级债券基金更是成为“领跑者”。

  路遥知马力,5年显牛基。

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  债基整体上涨

  基金公司都爱标榜自己尊崇长期投资,若以5年为一个周期,它们的表现怎样?哪些基金是真正的长跑健将?《投资者报》数据研究部统计数据发现,截至8月23日,成立已满5年的偏股型基金共102只,平均业绩回报率为253%。

  股市低迷,债市抢眼,今年以来两者的“跷跷板”效应表现明显。

  近5年来,上证指数从1150点上涨至2600点,涨幅为124%,偏股型基金整体回报率远高于同期指数涨幅。但它们的业绩差距巨大,首尾竟然相差20倍。5年业绩回报最高的是华夏大盘精选,近5年复权收益率高达1093%,最低的是大摩基础行业混合基金,仅53%;摘得近5年收益率状元的华夏大盘与榜眼华夏红利业绩收益的差距也非常大,相差600%。

  来自WIND资讯的统计数据显示,截至4月13日,按照复权单位净值增长率计算,126只债券基金(分类单独计算)整体飘红,今年以来平均涨幅达到2.57%。相比偏股基金,尤其是股票型基金、混合型基金同期平均3%的跌幅,债券基金今年以来的表现堪称优异,几乎再现2008年“大熊市”中一枝独秀的局面。

  近5年收益率超过400%的除华夏大盘外,仅有其他两只混合型基金,分别是华夏红利和上投摩根中国优势;股票型基金中5年期收益率最高的为泰达宏利行业精选,收益率为376%。全部偏股型基金中收益率超过300%的共有24只,大部分基金的收益率在200%~300%之间。

  从具体基金品种来看,在上述126只债券基金中,其中116只债券基金今年以来实现正收益,占比高达92%。在涨幅较大的基金中,东方稳健回报以6.86%的同期涨幅,排在上述126只基金涨幅榜的首位,而紧随其后的华富收益增强A、华富收益增强B,今年以来涨幅分别达到6.32%、6.19%,宝盈增强收益AB同期涨幅也有6.07%,几乎可以与王亚伟掌管的两只混合型基金华夏策略、华夏大盘的同期业绩相媲美。资料显示,王亚伟的两只基金同期业绩排名混合型基金的第2、第3位。此外,宝盈增强收益C、华商收益增强A、华商收益增强B、申万巴黎添益宝A、申万巴黎添益宝B、诺安优化收益排名也相对靠前,同期涨幅均在5%以上。

  成立满5年的债券型基金共有11只,收益率最高的是富国添利增长,近5年收益率为123%;最低的为鹏华普天债券A,收益率为42%。

  而在涨幅排名落后的基金中,10只基金同期业绩亏损,其中东吴优信稳健C、东吴优信稳健A跌幅都在1.6%以上。

  股基不敌混合型基金

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