公募基金2018年年报显示,一季度统计到的新能源

  王斌

红刊财经刘增禄

随着基金一季报陆续披露,备受关注的养老目标基金、余额宝等明星基金一季度的情况也浮出水面。值得注意的是,在一季报披露之际,A股正经历由快速反弹转为震荡的过程,与此同时,一季度偏股主动型基金加仓明显。绩优基金经理表示,二季度市场震荡波动将加大,单边上涨或下跌的概率较小。后市重点看好具有成长空间和竞争力且估值具有吸引力的个股。

  新能源板块经历了长时间的“潜伏”之后,近期终于光明正大地浮上了资本市场“水面”。

上周,公募基金的2018年年报已如数披露完毕,四季度末公募基金的完整持股组合随之“曝光”:除去四季报中已经披露的十大重仓股外,更让人关注的是,公募基金的“隐形”股们也得以全部浮出水面。整理统计发现,2018年四季度末,公募基金的关注领域主要集中在5G、人工智能、新能源、农林牧渔等产业板块。

一季度基金加仓明显

  在高油价时代,新能源板块曾经的暴涨,受到的仅仅是游资对概念的热炒,但是在今年一季度,却已经变成了基金追捧的行业。虽然随着未来新能源振兴规划的可能发布,新能源板块有望出现行业性机遇,但是在资本市场未来的表现却依然可能会扑朔迷离。

基金“隐形”股浮出水面

继4月17日晚间首只披露一季报的养老目标基金——兴全安泰平衡养老三年持有后,中欧预见养老2035三年持有、易方达汇诚养老2043、万家稳健养老目标三年等多只养老目标基金也发布了一季报。其中,在已披露一季报的养老目标基金中,除兴全安泰平衡直接配置了4.72%的股票外,其他养老目标基金均只配置了基金和固收投资,上述基金一季度业绩稳健。

  天相投资最新报告显示,一季度统计到的新能源概念股的基金持股市值,已经达到了332亿元,约占全部持股市值比例的2.7%,相当于公用事业行业的整体持股规模。

公募基金2018年年报显示,年末未进入十大重仓股行列、但同样被公募基金看好而持有的“隐形”股阵营颇为壮观。据Wind资讯数据统计,2018年年末,总共有1913只A股出现在了公募基金(包括普通股票型基金和混合型基金)的持仓名单中,他们与前十大重仓股一起构成了公募基金四季度末在A股市场的完整投资版图。

备受关注的天弘余额宝也披露了2019年一季报。季报显示截至一季度末,天弘余额宝资产净值1.04万亿元,环比去年四季度末下滑7.96%,与前一季度14.39%的降速相比明显放缓,整体规模趋于稳定。天弘余额宝一季度共实现利润65.59亿元,仍然是行业中赚钱最多的单品基金之一。自2013年成立以来,天弘余额宝已累计为客户赚取收益超1760亿元。在降速趋缓的同时,该基金持有人户数却呈现不断增长态势,小额、分散的普惠金融属性更加明显。

  Wind资讯统计显示,今年一季度末新能源板块共有63只个股被基金持有,高于去年末的56只个股数量,其中仍需考虑到一季报基金仅仅披露前十大重仓股的因素。

聚焦1913只公募基金的“隐形”股,《红周刊》记者发现,很多是基金公司股票池中的“熟悉面孔”,只因基金信息披露规则而鲜有露面。当然,每个报告期,公募基金也会对这些股票的持股仓位进行动态调整。统计显示,2018年下半年,被公募基金增持、持股数量较半年报增加的A股有752只;被公募基金减持、持股数量较半年报减少的A股有872只;年报与半年报相比,公募持有16只A股的数量没有变化;另外还有273只A股为公募基金年报持仓名单中的“新面孔”,它们是公募基金在2018年下半年新建仓的“隐形”股一族。

截至4月18日18时,Wind数据显示,共有1593只基金披露2019年一季度报告,合计持股1113只。值得注意的是,目前已披露一季报的基金在一季度增持较多的仍是蓝筹白马。Wind数据显示,截至4月18日18时,已披露一季报的基金大幅增持永辉超市1.52亿股至6.04亿股,分众传媒、中国联通、中公教育、通威股份、金风科技和金隅集团亦被加仓较多。整体来看,相比2018年四季度末股票仓位而言,多数偏股主动型基金仓位明显升高。

  一季度末有5只新能源股被基金持有的流通股比例在三成以上,其中金风科技(002202.SZ)、等传统新能源股仓位逐渐上升。

具体从“隐形”股的基金持股市值看,2018年末,公募基金对32家上市公司的持仓市值超过了亿元,其中既有东方园林、新湖中宝、鞍钢股份、康美药业等沪深300蓝筹标的股,同时也不乏德赛西威、南大光电、中公教育、鹏鼎控股等新兴产业概念的小盘股。

后市震荡可能加大

冠亚体育平台,  天相表示,由此可见新能源板块已经越来越引起基金投资者的重视了。一季度新能源作为社会可持续发展及国家重点投资的行业,具有强大的主题性投资的机会,成为市场追捧的对象。

另外观察统计发现,虽然就一些中小盘个股而言,公募基金的持股绝对数量或市值规模偏小,很难出现在它们前十大重仓股的名单中;但公募基金所持股份占公司流通股本的比重实际并不低,例如同时被7只基金看好持有的泰晶科技,2018年末公募基金持有公司的股份只有452.45万股,持仓市值仅为5723.49万元,但公募基金合计持股占公司流通股本的比重为7.7%;被5只基金同时持有的乐惠国际,报告期末公募基金合计持有公司股份182.58万股,累计持股市值只有4467.66万元,合计持股比重也达到了6.8%。

在一季报中,绩优基金经理纷纷表示,在2019年一季度A股市场明显上涨后,二季度市场震荡波动加大,单边上涨或下跌的概率较小。当前部分估值仍处底部的细分行业值得逐步买入。

  今年一季度新能源板块业绩也出现了强劲反弹,Wind划分的新能源板块一季度合计净利润达到了22.68亿元,而去年四季度则亏损了9.86亿元。销售毛利率也由去年四季度的11.99%上升至15.59%。

若从公募基金的“参与热情”统计,除了新股利通电子,鞍钢股份进入公募“隐形”股名单的次数最多,年末共有83只公募持仓该股;2018年年末,蓝思科技、物产中大、宇信科技、康美药业、风华高科、长信科技、宇晶股份等7只个股也同样备受青睐,每家公司都有超过50只基金持仓其中。

多次获得金牛奖的曹名长在其管理的中欧恒利三年定开中表示,“对今年的宏观经济保持相对乐观的态度。从估值角度来看,目前沪深300、中证800都处于历史估值的低位,且有部分子行业估值仍处于历史底部,是适合长期投资逐步买入的位置区间。A股市场,更看好蓝筹股,部分有竞争力有成长性且估值具备吸引力的中小市值个股也值得关注。港股方面,在合理估值范围内精选基本面个股及兼顾低估值高股息策略是较为理想的方向。”

  尽管业绩似乎正在稳步上升,但是新能源板块目前的估值水平似乎也高得“吓人”。以今年一季报为基准,2009年新能源板块动态的平均市盈率高达150倍,其中尚未剔除部分20家亏损企业的数据。目前该板块81只个股中,低于30倍市盈率的个股仅有9只。即使是金风科技这种颇受市场追捧的风电项目公司,其2009年动态PE也超过了60倍。

2019年一季度已经收官,结合今年一季度最新的公募调研情况发现,上述四季度末基金“隐形”股中,有128家公司在当季接待了基金的参观调研。其中,智慧农业股金新农接待的基金家数最多,共有21家公募对其进行了调研。智能汽车概念股德赛西威、教育概念股中公教育、网络安全概念股数字认证、锂电池概念股胜利精密、5G概念股鹏鼎控股、二胎政策股安奈儿等,也同时得到了超过10家公募的重点参观调研。其中,去年四季度末,公募已经持仓规模较高、持股市值超过亿元的德赛西威、鹏鼎控股、中公教育等股票,很可能一季度会挤入公募基金前十大重仓股名单中。

位居2019年2月混合型基金涨幅榜首位的银华内需精选基金经理表示,“主要关注四大方面:一是农业产业链;二是以5G以及未来商业应用模式为核心的通讯及电子产业;以自主可控为引领的计算机及半导体产业以及安防产业为主在未来具有一定成长空间和显示需要的科技产业链;三是以新能源汽车为主,铁锂电池、充电桩以及光伏产业等具有明显产业资源聚集增量的新能源产业链;四是优质的消费类公司。”

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