冠亚体育平台投资者往往只关注基金的投资业绩

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  本报记者 申兴 深圳报道

  尽管身处资本市场空前的大牛市,但李克难仍然保持着一个职业投资管理人应有的清醒与冷静。“目前的市场状况下,投资者往往只关注基金的投资业绩,但对潜在的风险、基金公司是否合规运作等则不大关注。而部分基金公司单纯为了追求投资业绩,也会忽略基金产品内在的一些要求。”李克难表示,不同的基金产品实际上是适合不同风险类型的投资者的。但目前理解上的一些偏差则导致对基金管理人唯一的评判标准就是投资业绩,这对于基金行业的发展显然是不利的。

图:信达澳银基金公司副董事长 曼礼信(Lindsay Mann)

  限量90亿份的信达澳银领先增长基金3月5日发行首日一个小时即告罄,创造了国内基金业新公司新基金一日就以发行上限结束募集的记录。

  “让诚信融入员工血液之中”

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  “这非常令人兴奋,”信达澳银基金管理公司副董事长、外资股东首域投资亚洲区总裁曼礼信难以掩饰自己的欣喜,“首发的表现确实比预期好。”

  从一开始,信达澳银基金公司就把诚信作为公司生存之本。公司外方股东首域集团是有很长历史的专业资产管理公司,尤其以投资体系的规范和有效著称。在对新兴市场的投资方面,首域集团在金砖四国都取得了良好的投资业绩。信达澳银基金公司管理层的宗旨是:将公司打造成一家规范的公司、诚信的公司和有鲜明特色的公司。

  任何一家基金公司,最关键的,就是要为客户提供优质服务及持续回报。要获取持续稳定业绩,首要是建立一个高质量的投研体系,信达澳银基金公司投研体系的特色可以用四个字形容:洋为中用。

  信达澳银基金管理公司董事长何加武认为,取得如此好的销售业绩,一是市场天赐良机,二是公司有备而来。

  李克难告诉记者,信达澳银基金公司无论在投资对象的选择上,还是在基金投资的具体操作上都是严格按照一整套体系来运作。作为公司投资审议委员会的主席,李克难不参与日常的投资管理,但是领导投资审议委员会对重大的投资决策、超过5%持有比例的股票和流动性等问题做出判断。在李克难看来,内资基金公司的优势在于程序相对简单一些,效率更高,决策的过程也更简单、更快,而合资基金公司则有一整套环环相扣的程序,这些程序都必须严格遵守。尽管耗时甚至十分繁琐,但这一整套规则严密的程序则把风险降到了最低限度,“作为金融企业,我们更强调打造一个经得起考验的百年老店,而要打造百年品牌,我们就必须牺牲一些眼前的利益,严格按规则来办事。金融企业一个小小的失误,也许就能毁掉几十年发展积累下来的品牌。”对于一个想打造百年老店的基金公司来说,程序的规范性是值得付出的,基金业最核心的品质要求就是诚信,诚信和规范的结合是基金公司最重要的竞争力。从根本上来说,基金公司对投资者讲诚信的责任是没有边界的,包括基金营销人员,在不同的场合对投资者说的每一句话也必须是一致的。“我们要让企业的每一个员工都意识到诚信是公司的生存之本,这种意识要融化在信达澳银基金公司员工的血液之中。”李克难如是表示。

  ——曼礼信

  尽管这家合资基金公司的成立历经曲折,但如今的信达澳银似乎一扫昔日阴霾。

  打造特色鲜明的基金公司

  见习记者 李湉湉 证券时报记者 方 丽

  赶上发行热

  尽管国内基金行业近两年发展迅猛,在不少领域都有了突破性进展,也涌现了一批优秀的投资管理者,但李克难认为,国内基金业同质化的趋势还很严重。之所以造成同质化这一顽疾,最根本的还在于不同的基金公司、不同的基金产品间特色并不鲜明。基金公司有责任、有义务让投资者理解到如何才能持续理性地投资,不能为了迎合部分投资人,去盲目追逐市场热点。

  Lindsay Mann(曼礼信),这个在信达澳银基金被称呼为曼先生的澳大利亚人,平易随和,笑容中带着历经市场风云的从容。

  曼礼信对合资所经历的漫长等待深有体会,他参与了当初与汉唐证券合资汉唐澳银基金的过程。

  基金公司的特色首先在于用自身产品和服务来体现对不同投资者不同的投资需求的关注。在李克难看来,每一个基金公司都不是万能的,都没有能力满足所有投资者各种各样的需求,基金公司要让投资者首先明白:基金公司的特色在哪里,基金产品的特色在哪里,然后再引导投资者根据自己的风险收益特征选择适合自己的产品。老百姓的投资热情在本轮牛市中被激发起来,但风险控制、组合投资的观念尚未确立。未来的投资者需要一个细分的过程。

  作为信达澳银基金的副董事长、信达澳银外方股东首域投资的亚洲区总裁,曼礼信有着成熟市场和新兴市场的丰富经验与优异业绩,对“国际化与本土化”的话题颇有发言权,而这,正是一家合资公司稳定高效运作的关键。

  2003年10月27日,汉唐澳银基金获得中国

  李克难认为,特色鲜明的基金公司至少应当包括以下几点:有明确的投资理念;有一整套严密的投资体系;在投资的策略、管理上应当是很明确的,不同的产品针对不同的投资标的。对于信达澳银这样的新基金公司来说,首先要认识到大基金公司一方面经过了多年的市场磨练,人才素质、投资业绩等已经得到了市场的认可,新基金公司在资产管理规模和管理经验等方面不是轻易在短时间内就能达到或超过这些经过多年积累的老基金公司的。但本轮牛市也给中小基金公司提供了难得的历史发展机遇,虽然不少是新公司,但一两年的牛市已经让这些企业解决了生存问题,目前正是考虑发展的时候。

  事实上,信达澳银已经用自己三年来的稳步成长,对“国际化与本土化的融合之道”进行了完美的诠释。于是,寻着这一主线,就如何充分发挥公司中外方股东的各自所长、如何面对内资基金公司的激烈竞争、如何看待中国基金业的发展前景等问题,曼礼信娓娓道来。

证监会筹建批文,股东包括汉唐证券、澳大利亚首域集团。但由于汉唐证券被托管,汉唐澳银基金未能成立。

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  “洋为中用”的投研体系

  “当时汉唐出事,我非常失望,” 曼礼信坦陈。

  “任何一家基金公司,最关键是要为客户提供优质服务及持续回报。”曼礼信坦言,做到这些首要是建立一个高质量的投研体系。信达澳银基金公司投研体系的特色可以用四个字形容:洋为中用。

  汉唐证券此后被中国信达资产管理公司接管。2006年7月,信达与首域集团合资的信达澳银基金正式成立。“现在来说,不是坏事,我们的合作伙伴更为强大,这可以说是好事。”曼礼信称。首域为找到信达这样一个“既有市场影响力又有深厚银行资源”的好伙伴而感到满足。

  构建出成功的“洋为中用”的投研体系,需要两方面因素:一是“洋”方实力强——外方股东首域投资集团拥有丰富经验和优异业绩,二是“中”方能秉承同样的投资理念让两者结合、相得益彰。幸运的是,信达澳银基金同时拥有这两方面因素,并成功地践行了这一模式。

  “我们实质上是属于建设银行系统内部,建行把我们看做是第二只建银系基金公司。” 何加武并不否认公司跟建行的关系。

  曼礼信表示,信达澳银中方和外方股东的投资理念非常一致,“我们的目标是为持有人创造持续增长的财富,而不是过分关注短期业绩排名。”

  而且,“现在的市场比当时更成熟,募集资金也更容易了。” 曼礼信认为,“稍微的挫折不影响我们长远的计划。”

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