投资者参与单个资产管理计划的最低金额为100万

   在“一对多”产品方面,博时会参考现有的“一对一”产品线,但主要还是根据客户需求进行设计

  在基金“一对一”专户理财业务试点了一年多后,“一对多”专户理财也顺利开闸。证监会近日发布《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》,并自6月1日起施行。此举表明,从即日起,拥有100万元以上资金的投资者可以选择参加基金公司的“一对多”专户理财业务。 

  专户理财投资股票更能发挥基金公司优势

   理财周报记者 汪江涛/文

  根据规定,投资者参与单个资产管理计划的最低金额为100万元,同时,单个资产管理计划的委托人人数不得超过200人且客户委托的初始资产合计不得低于5000万元。

  理财周报记者 谢舒/文

   专户理财,百花齐放。拥有100万元以上资金的投资者,日前增多了一条专业投资理财渠道——参加基金公司的“一对多”专户理财业务。

  门槛

  编者按

   博时基金管理公司的专户业务开展较早,该公司副总裁李全在接受理财周报记者专访时表示,“一对多”专户理财业务有利于满足投资者多样化的理财需求,博时已有的股票型、偏股型、平衡型、债券型、指数型、货币市场型、新股申购型7大不同风险收益类型的基金/资产组合,将能较好地满足“一对多”专户客户的多样化需求。

  最低金额100万元

  截至3月21日,一共有23家基金公司获批专户理财资格。研究机构预测,年内专户理财入市总金额或将控制在共同基金3万亿流通市值的1/10以内,即3000亿元以内。

   6类投资策略和风格服务不同需求

  “一对一专户业务的5000万门槛确实有些偏高,还将一大批有现实理财需求的投资人挡在门外。”多数投资者在接受记者采访时表示,对于即将起锚的基金公司一对多,很多人表示都要跃跃欲试。 

  基金公司为何纷纷将专户理财作为重点战略?值得重视的一条法规解读出来是:专户管理人收入可跟业绩挂钩,提成上限可至帐户收益率的20%。另外,据估算,大基金公司的专户理财管理规模可能达到200亿元,相当于发一只大型新基金,对此,一些大型基金公司也表示有此可能;对于小基金公司,几十亿元的帐户则可能一下将其管理规模提升1/3至1/2。

   理财周报:“一对多”专户理财降低了准入门槛,对于基金公司而言该项业务的重要性体现在哪里?其发展前景如何?

  对于业内关注的投资门槛,《规定》第六条要求投资者参与单个资产管理计划的最低金额为100万元,这一标准远低于基金一对一业务中5000万元的投资门槛;第七条则规定单个资产管理计划的委托人人数不得超过200人且客户委托的初始资产合计不得低于5000万元。 

  市场为何对专户表现出又期待又紧张的反应?第一批9家基金公司获得专户资格消息宣布当日,股市应声上涨。此后关于专户的争论络绎不绝。专户资金一旦入市,对股市资金面无疑是一个正面刺激;不过,专户的操作与公募基金、社保基金、企业年金、传统私募都有所不同,对个股的影响也不容忽视。

   李全:“一对多”专户理财业务的展开,有利于完善基金管理公司资产管理业务的种类,推动公司多元化发展,从而提升我国资产管理行业的综合实力。同时,“一对多”专户理财对单个投资者投资金额的要求降低到100万,也有利于满足广大投资者日益增长的多样化理财需求。中国基金业经过10多年的发展,各基金公司的市场定位和发展方向将会越来越清晰:预计一类基金公司将成为全能型的资产管理机构,而另一类基金公司将成为聚焦于某一类资产细分管理业务的机构,这两类基金公司都会得到很好的发展。

  此外,《规定》允许基金公司自行销售资产管理计划,或者委托有基金销售资格的机构代理销售资产管理计划,但严格禁止通过报刊、电视、广播、互联网(基金管理公司、代理销售机构网站除外)及其他公共媒体销售资产管理计划,并规定了资产管理计划原则上每年至多开放一次计划份额的参与和退出等。 

  焦点问题集中在:专户理财将如何操作?博时基金公司近日正式获批专户资格,副总裁李全接受理财周报专访,解答了目前市场的一些困惑。

   对于博时公司而言,我们的发展方向是成为“综合型、全能型的资产管理机构”。目前,博时的业务范围已涵盖公募基金、全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产管理等多个管理业务领域。从客户类型来分,除了零售个人客户外,博时同时也会着力发展机构客户;以投资策略来分,目前博时的投资策略已经明确细分为价值、成长、混合、数量、另类投资和固定收益6大类,相应建立了6个投资风格小组。我们希望在未来建立起包含从Beta到Alhpa的投资策略体系,更好地服务不同类型客户的理财需求。

  此举表明,自6月1日起,拥有100万元以上资金的投资者可以选择参加基金公司的“一对多”专户理财业务。对此,博时基金副总裁李全表示,“一对多”专户理财业务的展开,有利于完善基金公司资产管理业务的种类,推动公司多元化发展,从而提升我国资产管理行业的综合实力。同时,随着专户理财门槛的降低,也有利于满足广大投资者日益增长的多样化理财需求。 

  李全的回答很明确。“博时基金的专户管理倾向以股票投资为主。”“对于每个帐户,是以股票为主还是配置为主,要看客户需求。”“投资目标以客户需求为主导,强调‘个性化’。”

   专户业务人员占50%以上

  国金证券基金研究中心总监张剑辉表示,“一对多”业务的开展将有利于满足投资者的多样化理财需求,将为市场带来一部分增量资金。德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为,一对多业务的开展将有利于资本市场的长期稳定发展。

  消息人士透露,目前,证监会对专户理财的相关细则还在制订中,细则规定很周全,包括持股比例、收费模式、杠杆的运用,乃至专户合同的范本。各基金公司要等细则出台后,才能陆续签约并开始下单。

   理财周报:博时基金“一对多”的备战情况如何?如何优化该项业务的投研、市场、销售人才?

  特点

  只待东风,入市可期

   李全:为更好地开展专户理财业务,博时已经成立并不断优化三大专业团队:

  产品差异化灵活性高于公募

  理财周报:专户资金大概什么时候可以入市?会不会流程上面走很久,要等到今年以后?

冠亚体育平台,   一是与公募管理相分离的专户投资管理团队,在博时即为特定资产管理部,该部门负责社保基金、企业年金、专户等特定资产的管理和客户咨询服务,该团队配备了具有丰富投资管理经验的人员,实现了在独立账户投资管理、投资策略、行业或券种研究三个层面的分工协作体系,其管理的专户投资业绩在行业内名列前茅。

  与公募基金提供的是一种标准化的大众理财产品不同,海富通基金非公募组合管理总监郭杰认为,“一对多”专户理财最大的特点将在于其差异化。 

  博时基金副总裁李全:专户理财的管理不像企业年金那样涉及很多方面,流程上不会这么久,不过前提是各方面准备全部到位。目前基金公司还要等证监会出台一个细则,才能签约。博时在公司内部已经准备比较充分,现在也在跟一些客户洽谈,有的已经有明确意向。

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